掌握外資未來在台股多空方向的妙方

轉載自掌握外資未來在台股多空方向的妙方

今年以來，由於台股落後國際股市甚多，加上兩岸關係趨於和緩，外資拼命加碼台股，到目前外資已握有34%的台股總市值，若加上上市公司董、監、大股東及國內幾大法人的持股，應已佔台股總市值的70%左右，整體一般台灣投資人所持有的台股市值，只有30%左右，比外資還要低！因此作為一般投資人，要想在股市投資獲利，就必須洞悉未來外資在台股的動向。

要想洞悉外來外資在台股的動向，可從兩方面著手，第一方面要瞭解外資的結構，其次要瞭解其下單的習性。在外資結構方面，可分為兩大類，第一類為以現貨股票為主而在期貨方面著墨不深，如共同基金(Mutual Fund)，退休基金(Pension Fund)…等等，第二類為現貨股票與期貨互動型，如避險基金(Hedge Fund)，外資券商自營部…等等。所有類型的外資客戶，在買賣現貨股票的指令，與國人逐筆委託的習性大相逕庭！絕大部分是以整日全權委託為主，所以整體外資到底要在現貨大買或大賣，就容易被核心人士洞悉，而洞悉此信息者就會先從期貨下手，因源源不絕的現貨股票，就會讓這些核心人士在期貨市場賺進巨大財富！

就台灣股市而言，期貨市場有台指期貨與摩根台指期貨，台指期貨因對外資有許多限制條件，迫使大部份外資的期貨佈局，擺在新加坡摩台指期貨。不論台指期貨與摩台指期貨到期均以現貨結算，所以在行情的跳動上，應該亦步亦趨。但當上述核心人士洞悉，未來整體外資的現貨大量買賣超時，他們就會提前在摩台指期貨佈下大量的多空單，此一情勢迫使摩台指期貨的價位波動與台指期貨偏離！偏離愈大，台灣股市的行情就會愈大！由此台灣股市的生態，筆者提出一個掌握外資未來在台股多空方向的妙方，希望有緣讀者可以強化台股的投資績效。

我們將摩台指期貨的正逆價差化成百分比，同時亦將台指期貨的正逆價差化成百分比。再比較兩者的百分比，看熟強熟弱，如果是摩台指期貨較強，而且其強度愈來愈大，則台股將會有一波多頭行情，行情的大小，依其強度及持續度而定。如果是摩台指期貨較弱，而且弱度愈來愈擴大，則台股將有一波空頭行情，行情的大小，一樣要看其弱度及持續度而定。

今年3月下旬到5月上旬，台股加權指數由6300點一路超強漲到7400點的過程中，剛開始摩台指期貨有1大點多的正價差，而台指期貨卻是逆價差，可見摩台指期貨相對台指期貨強勢，到約7000點之上，台指期貨才出現正價差，但其百分比卻比摩台指的正價差百分比弱，所以依然是摩台指期貨強，台股因此漲至7500點，但在7500點時，5月8日~5月10日，摩台指期貨與台指期貨相對強弱勢指標，正式翻轉為摩台指期貨弱，股市就正式下跌，5月11日開盤，摩台指期貨相對較弱，股市續跌。但10點以後摩台指期貨卻又比台指期貨強，一直到收盤，台股果然由黑轉紅！

由上述例子可知，如果盤勢是由外資主導，則筆者提供的妙方就很靈！目前有許多投資大眾均一廂情願地在猜測未來外資要買多少，還是要賣多少，筆者建議大家不要用猜的，而要用筆者提供的妙方，就可客觀掌握外資未來的多空方向與量能。