談技術分析

以下文章轉貼自楚狂人的BLOG
為什麼我很少在這裡提到技術分析？甚至我自己都很少照技術分析操作？因為其實這些重要性不是很高，投資、投機作久了會發現大家這部份程度不會差太多，但是會賺的永遠會賺、賠錢的永遠在賠。
不瞞你說其實我對技術分析也是下過苦功的。
記得以前第一次投資失敗之後就痛定思痛，把當時市面上幾乎每本技術分析的書都看過或翻過，從指標類(像是KD、RSI、MACD、威廉、乖離率……)、艾略特波浪理論、型態學、量能分析、K線理論(就是陰陽線理論，吞噬、子母孕育、吊人線……那種)，通通不放過，頗有心得，每天除了看盤的五個小時以外，又花在研究技術分析上面四五個小時，盤後還會寫盤勢分析(寫了好長一段時間)，列一段我之前寫的分析文
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2005/5/9
每日盤後盤前分析會分成四大項:均線、指標、量能、波浪
再加上"勿忘我"數條

均線
1. 只有月線下彎，其餘均線上揚
2. 半年線壓力5973，季線壓力6000

指標
1. KD--80.87
高檔繼續向上
分析結果：不追高
2. DMI--+14DI<-14DI，ADX下降
分析結果：買氣降溫
3. MACD—12和26低檔交叉向上，柱狀向上
分析結果：可進多單
4. RSI--63.06>50但下降中
分析結果：正常盤勢，多頭漲勢受阻

量能
642.19億，較前日少
連兩日價量背離
“6日均量和12日均量無交叉”
分析結果：漲勢力道受阻

波浪
目前看來還是偏向abc三波反彈，而不是五波回升
也可以說是修正波而不是推動波
現在看是abc中的c波

勿忘我：
1.5/10為反彈第13天，有可能會變盤
2.5950~6050為密集套牢區

結論
明天不是跌就是盤整
預計可能開始另一波的abc下跌或是12345五波下跌
這是最基本最簡便的分析
明天盤中才會知道該怎麼應變
現在這樣我就可以知道明天不要追高
反而可以逢高空，或是多單逢高出
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辛苦努力總是會有點收穫，過了起碼一年每天盤後用技術分析來預測明天行情的日子，好處是盤前盤後分析終於可以找出一套理論來支持，不像之前對於明天怎麼走永遠都是用猜的，反正不是漲就是跌，一翻兩瞪眼，一定要等到停損反作。

寫分析也可以寫得頭頭是道，甚至可以指責別人哪個理論理解錯誤。不過後來實際進場之後才發現隔天並不一定會照著前一天的預測走，除此之外每天分析行情總是只能猜測隔天走勢，往往不自覺就陷入見樹不見林的陷阱，例如以2005~2006那段1200點的行情，如果以我之前那種方法大概賺到五百點就偷笑了，而且後來非常有可能會自作聰明提早去放空，把之前獲利吃光還甚至倒賠，這種人在市場上比比皆是(這種人在一般投資人裡面已經算是高手囉)，每天券商都會有投資早報，十份裡面有十份都是這種類型的。

當然，學技術分析是有用的，做短線幾乎沒人可以避免要參考，有些技術分析是真的挺有用的，不過這是後來我才有這種體認，當時只覺得我辛辛苦苦每天花十個小時研究股市，卻往往是大波段賺到，小盤整磨光，那也就算了，問題在於說即使有大波段也賺不到整波段，小盤整卻往往從頭被巴到尾，一陣子下來發現財產並沒有增加，那該怎麼辦呢？

解決問題以前先把問題的本質釐清，先想想為什麼會學了技術分析卻感覺使不上力，台灣人很多都是技術分析大師，只要能對行情講出一些所以然的(當然大部分是事後諸葛啦)，都有或多或少學過一些技術分析，其中有人真的是高手，有人是半調子，有些人是半調子的徒弟，因為技術分析大多有盲點，而且整體來說其等於是一種統計，經由歷史統計出來在某種條件成立的時候，漲或跌的機率會較大，但是別輕忽機會比較小的不準的時候，一出現就一堆人一起畢業，舉個例子：
一般大家最常用到的就是電視上分析師講股票的就是那一系列指標，MACD、RSI、KD、威廉、心理線、乖離率……好多好多，怎麼使用請自己去看書，這些指標都大同小異，代表投資人在這一段時期的買賣力道。這一段時期買的比較猛，指標就往上移，移到某個程度(到高檔)means買過頭了，預估下跌的機率會較高；反過來講，股票跌到技術指標接近低檔的時候，上漲或至少反彈的機會較高。真的一定會這樣嗎？

我要強調其實在大部分的時間這些技術指標都是有其參考價值的，但是一旦開始主升波或主跌段馬上就失靈，你就會發現明明指標早就在低檔(甚至都貼在地板上了)，股票、期貨繼續頭也不回的往下跌，要是想在指標低檔進去接股票、撿便宜，很有可能會套得哭爹喊娘，這時候指標就沒有用了(往往會害人)；反之指標在高檔中的高檔，去亂放空被軋到的機會也很大，這種情況有個好聽又貼切的名字叫"鈍化"，常聽到低檔鈍化或是高檔鈍化就是這意思。而且最可怕的是因為每次發生鈍化都是在主升段或主跌段，也就是說一作錯就是一大段，可能期貨不小心被軋五百點，不管之前盤整有多準，只要遇到一次就掛點，超生都難。

所以我們該怎麼因應這現象？幾乎每個指標都會有其罩門，倘若想要只靠一種什麼神奇指標就百發百中是不可能的，每種指標又有其特別好用的時機，趨吉避凶之下，有三種解決之道，第一種就是把許多種指標綜合判斷，像我上面每天盤後分析那樣，起碼會比只看一兩種指標保險得多，第二種使用方法是只把技術綜合分析為判斷買賣的一小部份，重要性最多只佔15%，與重要性更高判斷多空衝突即無效(例如國際局勢)；第三種就是乾脆丟掉，反正不一定準，那不如別把這個工具放在心上，想買就買、想賣就賣，配合停損停利，一樣活得很滋潤。
這些都是基本功，雖然說缺點很多，但是因為大家都會我們就不能變成獨漏，學了技術分析我知道爆量長黑的股票還是避而遠之、破整理平台的股票不要碰、一堆均線下彎擋在頭上也不能買……。多學一種方法好處比壞處大，所有分析也都有其優點和缺點，關鍵只在於你看到的是它的刀鋒還是刀背而已。