KD指標!奧義大破解!

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所謂語不驚人死不休，寫點類似犬夜叉裡面的標題應該可以多騙到一些讀者吧??哇哈哈~~
        因為上週的文章提到技術分析，就來了好幾封我的朋友來要我能夠分享一些技術分析的學習方法，這...對我來說可能有點困難，第一我不是"老師"，再來如果一對一教學對我來說太浪費時間，我也不想開班授課(因為我根本有那種實力，哈哈)，本週就寫一些延伸，希望初學的朋友可以有點收穫。也希望可以引發初學者對於技術分析的興趣，也許經過時間學習，發現正在看本文的你，說不一定根本就是股市奇才，只是被埋沒了而已(啥?我?我自己是還有很多成長與進步空間的......)既然這樣，那就開始分享吧!!
        如果有一天，你聽到有人說某檔股票"最近這兩個星期的走勢比前兩個星期還強，要不要買啊?"、"這兩週以來這檔股票下跌後開始反彈而且往上有加速，想不想買呢?"、"兩個禮拜到現在原本上漲的走勢變慢，而且看起來有反轉的下跌樣子，要不要賣?"如果你三個答案都偏向回答"Y"，那你肯定不能錯過KD指標這個東東。
『KD指標的由來』
         KD指標，為美國George C. Lane在1957年首先發佈原始公式，而於1986年提出修正公式，結合價位動量、強弱指標及移動平均的概念而成的指標。英文全名為Stochastic Line，最主要的假設前提是George C. Lane觀察到，股價上漲時，當日收盤價總是朝向當日價格波動的最高價接近。反之，當股價下跌時，當日收盤價總是朝向當日價格波動的最低價接近之原理。這個指標是美國期貨市場上主要的技術分析工具之一，也是市面上普遍使用的技術指標，因為免費又很簡單而且到處都找得到，所以才更值得學習。
『指標的公式與意義』
公式：(一般KD指標的參數設定為9日)
RSV(未成熟隨機值)=(今日收盤價-最近9天的最低價)/(最近9天最高價-最近9天最低價)* 100
當日K值 = 前日K值 * (2/3) + 當日RSV * (1/3)
當日D值 = 前日D值 * (2/3) + 當日K值 * (1/3)
       RSV計算
         KD指標當中有兩條線，分別是快速移動平均值(K值)及慢速移動平均值(D值)連結成K值線及D值線。可由K、D線的交叉及方向來判定短期股價的走勢。分析一下公式的意義，所謂的RSV，一般取的就是9天之內，目前收盤價，為9天之內總波動的百分率。也就是把今天收盤價位離最低點視為位移，用9天之內總波動的全距當作分母，衡量9天之內的價位是強勢還是弱勢。如果把K線變成"9日線"，RSV就是相當於衡量一根的9日K線，收盤是收在高點還是低點。K值，就是取RSV的加權移動平均。今日的RSV占33.33%，而從以前到現在累積的K值占66.66%；D值則是取K值的加權移動平均。
        也就是說，RSV是要衡量股價收盤的強弱，而K值是去衡量RSV的趨勢，而D值是去衡量K值的趨勢，D值也是K值的確認指標。透過這三個轉換，要來反應股價整體的動能。有點像微積分裡面用一階導函數去衡量函數的變動，用二階導函數衡量一階倒數的變動；以物理學的比喻來說，位移的一階導函數就是速度，位移的二階導函數就是加速度。由於股價本身不是一個時間函數，所以無法透過微積分來運算，而是只能透過統計方法來解釋其"某一段時間產生的變化與股價變動結構"。運用在股價上，K值與D值就是衡量股價的速度或是加速度的統計量。
『指標空間定義』
         指標空間是以D值作為確認。以50為界線，當D值大於50，代表多頭佔上風、屬漲勢行情、做多較有利。當D值小於50，代表空頭佔上風、屬跌勢行情、做空較有利。最基本的使用方式就是在多方格局時，應該要出現指標由上往下觸到50要有支撐，而空方行情則由指標由下而上觸及50要出現壓力。
        D值在80以上表示股價已經走多好一段時間，所以為超買區，D值在20以下為表示股價下跌好一段時間，所以為超賣區。在20到50之間是正常空方活動空間，50到80之間是正常多方活動空間。區間可以當作是上漲下跌的確認與攻防戰的位階，20以下的買進，走到20~50的空間時表示買點有效，空間也可以當作是買進以後的預計目標區。如果在20~50之間的買進，如果股票抱到跌破20，一定要強制停損出場。
       指標空間
       『指標現象』
當K值大於D值線由下往上穿過D值線時為黃金交叉是買進訊號；當K值小於D值線由上往下穿過D值線時為死亡交叉是賣出訊號。當D值大於80且K值線由上往下穿過D值線時為主要賣出訊號。當D值小於20且K值線由下往上穿過D值線時為主要買進訊號。搭配指標空間時，在多方空間出現死亡交叉時，兩三日內又出現黃金交叉，變成多方切入點。所以多方空間死亡交叉不一定是空點，相反地可能是作多點。同理在空方格局出現黃金交叉也不需急著切入，若之後直接回檔又變成死亡交叉訊號出現時，出現續空機率大。
        指標現象當中，一定要認識的就是背離訊號，頭部或底部的背離：
        頭部背離預警(頂背離)：當股價往上升並創新高，但KD線卻未創新高，甚至往下降，此為「負背離」，暗示頭部可能即將形成。當高點比前一次的高點高，而指標的高點卻比指標前一次的高點低。換句話說，當指標處於高位，並形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時價位卻對應的是一峰比一峰高，則表示該指標懷疑目前的上漲是外強中乾，暗示很快就會反轉下跌，這就是所謂的"頂背離"。
        底部背離預警(底背離)：當股價往下降並創新低，但KD線卻未創新低，甚至往上升，此為「正背離」，暗示底部可能即將形成。當低點比前一次的低點低，而指標的低點卻比指標前一次的低點高，也就是說指標強過股價，弱中透強，暗示會反轉上漲，這就是"底背離"，是可以開始買進的信號。一般說來鈍化後的背離較為準確。
『指標的有效週期』
    .有效週期
        KD指標的公式可以如上展開，變成每一天的RSV累積，而且越遠天期的RSV對於K值的影響力越小，加上RSV是一個小於1的變數，所以展開來以後，第三項以後可以忽略不計，前兩項包含了當日的9天內的資料與昨天的9天內的資料。換句話說，KD指標可以當作是抓到10天前的資料，只要打上10MA的均線到走勢圖來看，哇~原來KD指標的買賣點跟10日均線很像呢!，也就是說KD的有效性跟10日均線很接近，但是它比10均線還多了動能(位移)的概念。如果原本使用10日均線的高手，搭配9日KD的空間與買賣訊號，對於走勢就會看得更清楚，更有盤感。同理可證，9周KD跟10周均線也是差不多的東西。有很多人詬病技術指標，問題是出在用錯週期，用9日KD想要抓3日的折返或是120日的趨勢，都是用錯了時間架構。
        所以我在開頭的時候有提到，如果你聽到有人說"最近這兩個星期的走勢比前兩個星期還強，要不要買啊?"、"這兩週以來這檔股票下跌後開始反彈而且往上有加速，想不想買呢?"、"兩個禮拜到現在原本上漲的走勢變慢，而且看起來有反轉的下跌樣子，要不要賣?"10個交易日就是兩週，這些話並不是人說的，而是KD指標能告訴你的話。
      (喂!後面睡覺的同學。對!!別往後看，就是你。睡覺請不要打擾隔壁的同學，因為他也在睡覺，知道嗎!!還傻笑??看我的風之傷~~)
『KD指標與葛屁八法(葛蘭碧八法)的應用』
        稍微有研究的人，會說KD指標常常出現死亡交叉的訊號那我不就整天買進賣出買進賣出嗎??誰說每一個黃金交叉與死亡交叉的訊號都要有動作?在我之前的文章提過，只要多練習漸漸有盤感以後，就變成"篩選自己要用的買進或賣出訊號"。除了考慮指標黃金交叉或是死亡交叉的訊號，另外還須要判斷的就是訊號發生的位階。
        如果已經做過基本面分析，產業業績成長很好，公司營收MOM、QOQ越來越高，我又剛好之前買在D值低檔20以下黃金交叉，如果只是在20~50之間的死亡交叉，未必要出場；可以等到K值跌破20以後在出場，有人會說，那出場不就太慢了嗎?問題是如果還有基本面與產業加上大盤的保護，難道不應該持有久一點嗎?有人又會問，那如果我被洗盤洗掉怎麼辦?這又是想太多的問題，主力洗盤，如果洗不出如同你一般的沙丁魚，怎麼叫作洗盤；而且要是主力發現裡面的沙丁魚個個是高手，如果是我，我乾脆不要玩，讓散戶去當主力好了。所以被洗盤出去要當作是君子的行為，而不是可恥的行為。而且被洗掉之後的上漲，必定仍然出現黃金交叉的買訊，誰怕誰，為何不敢買?重點是我的目標只要不輸一般沒研究的散戶，能賺點小錢就好了。如果你的想法跟我類似，那就應該要有接受有時候被洗盤的雅量。
         由於D值是K值的加權平均數，所以可以把D值當做K值的平均線，搭配葛屁(葛蘭碧)八法來操作。葛屁老師說過，均線操作裡面，均線黃金交叉買進，回檔接近均線之後買進，跌破均線回漲之後買進，漲太多離均線太遠則賣出。這一套模式用在KD上也適用，對我來說理想化的KD操作會是D值20以下低檔黃金交叉買進，K值20~50死亡交叉後未破20再黃金交叉加碼，K值50~80拉回接近D值開始上漲之後追買，等到高檔鈍化後就開始執行"隨便賣，隨時賣，不要買!"。如果一檔股票我能從低檔D值抱到50以上應該可以去吃一餐大餐，要是抱到KD鈍化，必定是大贏家，心情好就給他賣個兩三張，直到K值跌破80出場，這樣的獲利少說有20%~50%，對我來說已經相當滿足了，我實在不期待自己有本事買到宏達電那種股票，還可以從60元抱到1200元。我是人不是神，60元能抱到90元我就已經心滿意足、謝天謝地了!!
        買點不見得只限於D值20以下的位階，在20~50的買點屬於空頭扭轉可以適度買進，50~80之間為確立多方買點量力而為，三者都是可以嘗試買進的位置。何者最好??沒有絕對的答案，還是需要多練習從錯誤中記取教訓才可以找到最適合自己的買法。舉個我個人常用的例子，把資金分成三份，分別在20以下，20~50與50~80的買點買進，也是很簡單而且有效的操作方式。
.指標現象
        『鈍化的應用』
        在股價持續上升或持續下跌時KD值進入超買、超賣區容易鈍化，出現超買而股價不跌，或超賣而股價不漲的現象；若是軋空行情會將空者軋到投降為止，所以會發出過早與過多的短線買賣點訊號，此時應配合其他指標一起使用。
1.轉至順勢指標，21MA、65MA操作或是利用MACD操作。
2.個人小技巧，只要鈍化當日開始，我就會把KD的參數慢慢增加，每天增加一天的單位來讓KD指標用較長期的參數來衡量走勢，直到長期的KD指標跌破80我就出場；另外一個方法直接換成18或27日KD來避免鈍化後小洗盤就出場。
『結尾』
        有人說KD指標非常敏感，經常給出一些假信號，這些訊號容易誤導人，認為產生過多進貨訊號或出貨訊號，因此操作而失誤。這是很無聊的說法，因為KD指標的買賣訊號跟10日均線的買賣訊號差不多，10日均線會產生的反覆訊號跟KD也差不多，指標不會犯錯，只有人才會犯錯。對於剛開始接觸技術分析的人，股價行進間，如果出現死亡交叉後的出場以後，再出現黃金交叉，進多半不會再買進，因為大部分人，已經轉進別檔股票，忘記自己曾買過原來的股票，要不然就是停損個兩三次之後再也沒有信心買進，出現黃金交叉仍然猶豫不決。指標沒有情緒，它也沒有"思想"，技術指標就只是一個統計量，是一個量化的方法而非怪力亂神，雖然他不能讓人保證獲利，但是可以幫助你了解自己，還可以研判自己的買賣點的好壞，希望許多人不要只是因為不了解它而去錯怪指標，指標不是萬能的，也不能真正反應所有交易人背後的目的與想法，但是它可以提供客觀的資訊。期待大家能夠對於技術分析，能夠使用它而不排斥它，練熟它而不迷信它。